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营运能力比率(Operating Performance Ratios)

2017-11-22 18:29:46

1. 应收帐款周转率
英文名称: Accounts Receivable Turnover Ratio

 

计算公式:
应收款项周转率 =销售收入净额 ÷ 平均应收账款×100%
其中,平均应收账款=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)÷2

 

使用方式:
 该指标用于衡量公司应收账款流动程度。一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,公司的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。
此外,应收帐款周转天数=365天÷应收帐款周转率,应收帐款周转天数与应收帐款周转率相反,数值越低表示公司的收款能力越佳。

 

备注:
    存在一些影响该指标正确计算的因素:季节性经营的公司使用这个指标时不能反映实际情况;大量使用分期付款结算方式;大量地使用现金结算的销售等,都会对计算结果产生较大的影响。

 

2. 存货周转率
英文名称: Inventory Turnover Ratio

 

计算公式:
存货周转率=销售成本 ÷ 平均存货
其中,平均存货=(期初存货+期末存货)÷2

 

使用方式:
该指标用于反映存货的周转速度。存货周转率越高,表明公司存货资产变现能力越强,短期偿债能力也越强。
此外,存货周转天数=365天÷存货周转率。 存货周转天数与存货周转率相反,数值越低表示公司的存货变现能力越佳。

 

备注:
不同行业的公司,存货周转率水准不同,如销售业的存货周转率普遍高于制造业、消费品制造业又会比耐久财制造业高、建筑业的存货周转率则普遍偏低、而银行则没有所谓存货周转率。

 

3. 营业周期
英文名称:Operating Cycle

 

计算公式:
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

 

使用方式:
营业周期指的是取得的存货需要多长时间能变为现金。一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。

 

4. 固定资产周转率
英文名称: Fi×ed Asset Turnover Ratio

 

计算公式:
固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值
其中,固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)÷2

 

使用方式:
    该指标反映了公司固定资产周转情况,从而衡量固定资产利用效率。该比率越高,表明固定资产利用效率越高。

 

备注:
固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率。如果指标比同行业平均水平低,则公司对固定资产的利用率较低,可能影响公司的获利能力。
此外,固定资产周转天数=356天÷固定资产周转率,该指标与固定资产周转率相反,数值越低表示公司的固定资产利用效率越高。

 

5. 总资产周转率
英文名称: Total Assets Turnover Ratio

 

计算公式:
总资产周转率 = 销售收入净额 ÷ 平均资产总额
其中,平均资产总额 = (期初资产总额+期末资产总额)÷2

 

使用方式:
该指标综合反映了公司整体资产的营运能力,一般来说,资产周转率越高,表明营运能力也就越强。公司可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对额的增加。

 

备注:
总资产周转天数=365天÷总资产周转率 ,该指标与总资产周转率相反,数值越低表示公司整体资产的营运能力越强。

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