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供股權詳解

2021-03-31 11:02:00

1.什麼是供股?

1) 什麼是股權和供股

股權定義

股權是一種購買正股權利,與正股對應

股權表現形態

與普通股票一樣,具有代碼和名稱及價格

股權命名規則

一般是:正股名稱+“股權”

供股

供股是根據股權持倉數量按照供股價購買對應數量正股

舉例

擁有02202万科企業股權1,000股,供股價是20.00港元,那麼就可以申請以20,000.00港元價格購買1,000股02202万科企業正股

在獲得供股權以後,該投資者可選擇是否行使供股權:

1)選擇行使供股權,投資者可以以每股港幣20.00的價格購買1000股万科企業;

2)在交易期間內通過股票市場出售供股權;但不是所有得供股權都可交易;

3)不採取任何行動,則供股權失效;


股票公司會提前先發公告表示將進行供股,發放供股權得對像是公告中登記日有持倉的客戶,由交易所直接發放到股東賬戶(實物股票的需要到過戶處辦理手續才可以獲得股權)。此時正股的價格會下跌,下跌的價值剛好等於派發的股權價值。

2) 股權的來源

另外,在除淨日之前(不包括除淨日當日)買入的股票也可以獲得“供股權”,但供股權派發時間會在除淨日之後若干個交易日才自動存入賬戶,因此客戶往往在除淨當天發現自己資產大幅減少,而供股權並未派到賬上,這是香港處理公司行動複雜的流程所導致。

 

如何查看供股信息?

登錄華盛通APP,進入相應的個股詳情頁,點擊【資訊】-【公告】查看供股信息,如下所示:

供股信息

3) 股權的交易

香港公司的供股權分為可交易的“股權”(Right Subscription)和不可交易的“公開售股”(Open Offer)兩種,由派發公司決定。可交易供股權的代碼規則為029XX,不可交易的代碼規則為44XXX。一般而言,供股價在初設階段是比正股價低。供股權價格=(未除權股價-供股價)/(供股所需股數+所供股數)

可交易的股權(Right Subscription):未派到賬戶上的供股權可像普通股票一樣可以買賣,有價格波動,供股權的價值加上除淨後的正股價值接近於除淨前的資產價值,股東權益被攤薄的幅度較小。買入股權的客戶可以申請供股。投資者也可以選擇在供股權派發到賬上後在交易期(一般有一到兩週)賣出供股權。不過,買賣供股權看似可用更少的金錢去間接賺取與正股相同的金額,但也反映他其實槓桿率高,加上交易期限短的特性,投資風險高。

不可交易股權(Open Offer):由於不可交易,客戶只能選擇是否供股,如果不供股,則供股權的價值為零,正股權益被攤薄,賬上價值將大幅減少。若選擇供股,收益仍有很大的不確定性。

4) 股權的生命週期

由於供股的整個過程較為漫長,在進行具體的供股操作之前,得先了解股權的幾個重要時間節點,操作時也需留意上市公司公告。

項目 定義
除淨日 在除淨日之前(不包括除淨日當日)買入的股票就可以獲得"供股權",這日或以后買入的股票就不須供股的。
上市日 買賣未繳股款供股股份之首日,可交易的股權可開始交易。
最後交易日 買賣未繳股款供股股份之最後日期,可交易的股權暫停交易。
供股後股權上市日 即繳足股款供股股份開始買賣。
供股截止日 上市日至供股截止日之間可以申請供股。
正股派送日 供股時購買的正股在正股派送日進入持倉。

 

5) 股權的屬性

股權名稱

正股的名稱+股權二字

股權代碼

可交易供股權的代碼規則為029XX,不可交易的代碼規則為44XXX

正股名稱

對應的正股

正股代碼

對應的正股代碼

每手股數

交易的每手股數

供股價

供股時購買正股的價格

是否可交易

是/否


 

6) 股權的處理

 

可交易股權

賣出、供股、放任不管

不可交易股權

供股、放任不管

 

由此可見,客戶可選擇的不多,要就是花錢供股,要就是放任不管的結局就是自動清零,客戶就會損失股權這部分資產。

 

2.怎樣行使供股權?

1) 獲取供股信息

在行使供股權之前,華盛會通過消息通知所有股權持倉客戶

2) 申請供股

客戶收到通知後,可以申請供股。

1.申請頁面

您可在華盛通APP 【交易頁面】-【更多證券業務】【我的】-【證券業務】中找到申請供股的入口提交申請。

申請供股

2.申請規則

不能申請超過持倉股數。

可以申請碎股,即非整手。

可以申請多次,每一次申請計算一次費用。

現金結餘不足,不​​能申請。

申請之後,系統自動計算剩餘的可申請股數。

3.供股費用計算

手續費包括:

交易所收費:每手0.8港元

華盛收費:每手0.8港元,最低30.00港元

不足一手以一手計算。

3) 申請消息通知

申請成功之後,華盛會向客戶發送通知。

4) 歷史記錄

申請之後,可查看記錄及流程進度。

5) 正股派送提醒消息

在正股派送日當天,華盛會通過消息方式發送正股派送提示。

 

3.風險披露聲明及免責聲明

供股權不是正股,槓桿大,可交易日期短,到期後如不選擇供股,一般會損失所有投資本金;

在選擇供股後到股票派發期間,投資者需承受股價下跌的風險;

投資者需自行留意相關供股權的交易/供股日期,華盛證券只會做義務上的提示;

若除權後的正股股價上升或下跌,供股權升跌幅會遠超正股,具有相當的槓桿效應。供股權槓桿愈大,意味著其價格波動愈高,大大增加了短炒風險。

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