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美股熔斷機制

2022-01-19 11:36:00

熔斷機制(Circuit Breaker),也叫自動停盤機制,是指當股指波幅達到規定的熔斷點時,交易所為控制風險採取的暫停交易措施。

它包含市場熔斷機制和個股異動交易暫停機制,具體如下:

 

一、市場熔斷機制

市場下跌,是指標普500指數在常規交易時段(美東時間9:30-16:00),指數點位相對於前一日收盤點位的下跌。(注:如果該交易日為半天交易,則收盤時間為13:00)

一級市場熔斷,是指市場下跌達到7%

二級市場熔斷,是指市場下跌達到13%

三級市場熔斷,是指市場下跌達到20%

 

如果觸發一級或者二級市場熔斷,時間為美東時間9:30-15:25(含)之間時,全市場所有股票暫停交易15分鐘。

如果觸發一級或者二級市場熔斷,時間為美東時間15:25之後,不暫停交易。(注:如果該交易日為半天交易,則時間分界點為12:25)

基於一級市場熔斷、二級市場熔斷的全市場交易暫停,一天只觸發一次。比如,下跌達到7%,觸發一級市場熔斷,然後價格反彈,再次下跌達到7%時,不再次熔斷,除非價格下跌觸發二級市場熔斷。

如果觸發三級市場熔斷,全天任意交易時段,都會使得全市場停止交易,直至下個交易日開盤。

 

二、個股暫停交易機制

當一只個股的漲跌幅符合以下表格的漲跌幅標準時:

前一日的收盤價

漲跌幅百分比參數

>$3.00

標普500指數成分股、羅素1000指數成分股:5%

≥$0.75且≤$3.00

20%

$0.75

下降到$0.15或者75%

 

如果時間是在美東時間9:45-15:35(含)之間,則個股暫停交易5分鐘。

如果時間是美東時間15:35之後,則個股不暫停交易。

注:如果該交易日為半天交易,則時間分界點為12:35,如遇特殊情況,以實際交易暫停時間為準。

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