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期貨交易規則

2021-03-12 18:02:00

一、期貨交易時間

按照交易所的規定,每种貨品種交易時間不同,詳情請在華盛通交易軟體中查看,但最终安排由交易所公告為准。

 

二、期貨最小交易單位

期貨的交易單位與股票不同,是以“合約” 合约张数交易單位,期貨的最小交易單位為一張標準合約,一張合約通常稱為一手,不同期貨品種的標準合約規格不同。

 

三、期貨漲跌幅

期貨品種漲跌幅限制範圍較大,所有期貨合約均有熔斷機制,港交所更有漲跌幅限制,請投資人瞭解並注意控制風險。

有關CME融斷資料:
https://www.cmegroup.com/trading/price-limits.html#metals

SGX熔斷資料:

https://www.sgx.com/derivatives/products/chinaa50?cc=CN
 

HKEX:

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Rules-and-Forms-and-Fees/Rules/SEHK/Securities/Rule-Update_Rules-of-the-Exchange/113-15-SEHK-CircuitBreaker_c.pdf?la=zh-HK

 

四、期貨的交易形式

期貨合約的交易以保證金的形式進行,用戶只需要合約價值一定百分比(保證金比例低於50%,通常為10%左右)的初始保證金即可進行交易,交易所每日對於使用者持倉合約進行一次結算,對於保證金數額不滿足要求的用戶進行保證金追繳,期貨商可能會對於隔夜合約收取更高保證金。

 

五、期貨的交割機制

當到達期貨合約的交割日後,期貨合約將以交易所規定的方式進行交割,交割方式一般有實物交割和現金交割兩種。

現金交割,是指到期未平倉期貨合約進行交割時,用結算價格來計算未平倉合約的盈虧,以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。

實物交割,是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時,根據交易所制定的規則和程式,通過期貨合約標的物的所有權轉移,將到期未平倉合約進行了結的交割方式。

 

六、期貨交易市場

1.CME Group(芝加哥商品交易所集團)

CME Group(芝加哥商品交易所集團) 旗下包含 CME(芝加哥商品交易所)、 CBOT(芝加哥期貨交易所)、 NYMEX(紐約商業交易所)、 COMEX(紐約商品交易所)四個交易所品牌,分別位於芝加哥和紐約兩地,合約品種包含能源、貴金屬、基本金屬、農產品、匯率、利率等七大類上百個品種的期貨和期權合約交易。

2.SGX(新加坡交易所)

SGX(新加坡交易所)是世界重要的金融產品交易中心,SGX提供的外匯期貨、股指期貨、利率衍生品(期貨、期權、遠期、互換等)是世界上重要的交易品種,此外由於新加坡特殊的地理位置,SGX提供的A50、鐵礦石及天然橡膠合約也是世界範圍內富有影響力的交易品種。

3.HKEX(香港交易所)

HKEX(香港交易所)是世界主要交易所集團之一,旗下的香港期貨交易所為全世界提供股指期貨、貴金屬、匯率、利率等多個類型的期貨和期權合約交易。

 

七、期貨的最後交易日與第一通知日

最後交易日是指該合約最後一個交易日,通常結算日也會是最後交易日。持有到最後交易日且尚未平倉的合約,將進行交割,由於我司不提供實物交割服務,為避免交割風險,持有到最後交易日且尚未平倉的合約可能於到期前3個交易日被強平。現金交割的商品可以持有到最後交易日收盤以後,交易所以結算價進行交割結算,將持倉折算成現金。

第一通知日是指:在期貨市場中部分金融或商品期貨能實物交割,在第一通知日後,期貨賣方有權通知買方進行實物交割,由於我司不提供實物交割服務,為避免交割風險,持有到第一通知日且尚未平倉的合約可能於到期前3個交易日可能會被強平。 

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