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什麼是孖展交易(融資交易)

2018-09-10 18:57:00

一、孖展交易(融資交易)是什麼?

孖展交易,也叫融資交易。“孖展”一詞來自香港,英文為Margin,即保證金的意思。開設了“孖展帳戶”的投資者,在進行股票買賣時,可利用他們提供的融資額進行杠杆投資,放大收益。
 
具體指,客戶將帳戶內的證券質押給華盛証券,向華盛証券借入更多的資金來買入股票的行為。
 
“孖展”,屬於高級金融衍生產品,因為起到收益放大的作用,是目前賺錢速度最快的投資工具之一。需注意的是,若投資者承受虧損時,也會得到相應的放大,在使用融資交易的客戶需要有較強的風險承受能力。

孖展交易(融資交易) 示例

 

融資交易


如上圖,假設用戶擁有10000元本金,融資10000元,共計20000元。在買入同等價值的股票之後,若股價上漲50%,則此時用戶總資產為30000元。在償還融資的10000元之後,用戶資產共20000元。收益為100%。


孖展交易

 

反之,假設用戶擁有10000元本金,融資10000元,共計20000元。在買入同等價值的股票之後,若股價下跌20%,則此時用戶總資產為16000元。在償還融資的10000元之後,用戶資產共6000元。實際虧損為40%。
 
因此,保證金交易作為一種槓桿式交易,可利用較少的資本,另投資獲得較大盈利或者虧損。建議使用融資交易的客戶需要有較強的風險承受能力。

 

二、現金賬戶和孖展賬戶有什麼區別?

 

現金賬戶:是指客戶通過證券商買入或賣出證券時,必須在清算日或清算日之前交清全部價款或將證券交割給證券商的資金賬戶。

大部分個人和大額投資者,如保險公司、企業或政府的退休基金、互助基金等,開設的都是現金賬戶。現金賬戶不能透支,客戶在購買證券時必須全額支付購買金額,其所買賣的證券完全歸投資者所有並支配。

所以,相對於孖展賬戶,現金賬戶相對風險係數會低些,也就是利益與風險同在。

 

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